مؤمِّن المؤمِّن: تأمين الملاءة المالية للميزانية العمومية من خلال إعادة التأمين
الهياكل النسبية مقابل غير النسبية، نقاط المرفق، وتقارب أسواق رأس المال
يعتمد سوق التأمين المباشر على الأساس المالي لصناعة إعادة التأمين العالمية. وإعادة التأمين هي الممارسة التي تقوم بموجبها شركات التأمين المباشر بنقل أجزاء من محافظ مخاطرها إلى كيانات إعادة تأمين متخصصة لحماية احتياطيات رأس المال، وتثبيت الأرباح ضد الأحداث الكارثية الكبرى، وتوسيع طاقتها الاكتتابية. وبدون دعم قوي من إعادة التأمين، لن تتمكن شركات التأمين المباشر من اكتتاب المخاطر الصناعية واسعة النطاق.
أنواع عقود إعادة التأمين الرئيسية
يندرج إسناد إعادة التأمين عموماً تحت فئتين تعاقديتين: إعادة التأمين بالاتفاقيات (Treaty) وإعادة التأمين الاختياري (Facultative).
-
إعادة التأمين بالاتفاقيات: اتفاق شامل يقبل بموجبه معيد التأمين تلقائياً جميع المخاطر التي تقع ضمن معايير محددة مسبقاً في إرشادات الاكتتاب لشركة التأمين المباشر.
-
إعادة التأمين الاختياري: يتم التفاوض عليه لكل حالة على حدة لأصل محدد ذي قيمة عالية أو تعرض غير عادي (مثل منصة نفطية أو أقمار صناعية).
التأمين النسبي (حصة نسبية) التأمين غير النسبي (تجاوز الخسارة)
+-----------------------+ +-----------------------+
| حصة معيد التأمين: 60% | | طبقة معيد التأمين | (الخسائر فوق 50M)
| (المطالبات والأقساط) | | (50M تجاوز 50M) |
+-----------------------+ +-----------------------+ ◄── نقطة المرفق (50M)
| حصة المؤمِّن: 40% | | احتفاظ المؤمِّن | (الخسائر حتى 50M)
| (المطالبات والأقساط) | | (من 0 إلى 50M) |
+-----------------------+ +-----------------------+
تقارب أسواق رأس المال: الأوراق المالية المرتبطة بالتأمين (ILS)
على مدى العقدين الماضيين، تقارب سوق إعادة التأمين التقليدي بشكل متزايد مع أسواق رأس المال العالمية من خلال الأوراق المالية المرتبطة بالتأمين (ILS). وأبرز هذه الأدوات هي سندات الكوارث (Catastrophe Bonds)، والتي تتيح للمؤمِّن نقل مخاطر الكوارث الطبيعية مباشرة إلى المستثمرين المؤسسيين عبر شركة ذات غرض خاص (SPV).
أدوات شعبية
المشاركات الاخيرة
